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安信策略陈果:关注国改机会

时间:2019-09-09 09:46:36  来源:陈果A股策略  作者:  

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外沪深沈定2022目标,国改“综改试验”蓄势待发

8月以来,上海、深圳“区域性国资国企综合改革试验”和沈阳国资国企重点领域和关键环节改革专项工作已正式启动,“综改实验”标志着区域国资国企改革翻开新篇章,通过深化国资国企改革,可以进一步理顺国资管理体系,培育一流国企。

9月6日,广东省国资委党到深圳市国资委开展调研。深圳市国资国企要牢牢把握这次重大战略机遇,进一步提高政治站位,加强与省国资委的沟通联系,增进双方协同合作,共同抓好综改试验的落地实施,为全国国资国企改革作出新探索。深圳市国资委党委书记、主任余钢表示,下一步,深圳国资国企将推进好、实施好国资国企综改试验,做好与省国资国企的战略协同,携手并肩做强做优做大全省国有资本。到2020年,深圳将做强做优做大国有资本,培育更多具有全球竞争力的世界一流公司,推动85%以上的国有资本聚集到以基础设施公用事业为主体,以金融和战略性新兴产业为两翼的“一体两翼”领域;打造一批国有大型骨干企业,力争形成1-2家世界500强企业和6-7家资产规模超1000亿元,2家市值超1000亿元的优势企业集团

9月5日,上海市政府5日发布《上海市开展区域性国资国企综合改革试验的实施方案》。自2019年8月20日起实施。到2022年,上海市将在国资国企改革发展重要领域和关键环节取得系列成果,共提出七个方面26条改革举措,概括为“七个着力”。一是着力完善国资管理体制。二是着力推动混合所有制改革,深入推进员工持股,扩大试点范围。三是着力激发企业内生动力。四是着力优化国资布局结构。五是着力完善公司治理。六是着力加强党的领导。七是着力加强统筹协调推进。重点是争取国家相关税收政策在上海先行先试,完善市场主体重组和退出机制,加快解决历史遗留问题。(新华社)

8月,《沈阳市加快推进全市国资国企重点领域和关键环节改革专项工作方案》获得国务院国有企业改革领导小组通过,助被列为全国国企综合改革试点城市这一难得机遇,沈阳市确定以混合所有制改革特别是母公司层面混改、国有资本授权经营体制改革为突破口,聚焦重点难点堵点痛点问题,全力推动国资国企改革走深走实,努力闯出一条国资国企改革新路,为东北地区国有企业改革提供成功的示范引领。

当前,国企改革已由中央向地方深入推进,本轮国企改革更加聚焦主业,从“管企业”向“管资本”转变的趋势更加明显,这既有助于国资保值增值,也可以提升国企经营效率。建议关注沪深两地的地方国有企业,其中入选“双百企业”的相关上市公司更值得重点关注。

上海历来是区域国企改革重镇,上海国企上市比例较高,有较好的改革基础。18年开展的国务院国资委国企改革“双百行动”中,上海共有9家市属国企入选,其中涉及上市公司包括上汽集团老凤祥上海医药东方创业云赛智联海立股份等。除此之外,可以关注的市属国企还有兰生股份龙头股份申达股份等。

作为深圳建设中国特色社会主义先行示范区的重要组成部分,深圳国企改革同样令人期待。目前有5家市属企业入选“双百企业”,分别是深圳市深粮控股股份有限公司、深圳市投资控股有限公司、深圳国际控股有限公司、深圳市特发集团有限公司、深圳市远致投资有限公司。其中涉及上市公司包括深粮控股怡亚通深物业A深纺织A特发信息特力A建科院等。除此之外,可以关注的市属国企还有深圳能源深圳燃气深圳机场深赛格等。

风险提示:改革进度不及预期。