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中信建投武超则:科技股是中长期最值得参与的板块

时间:2020-02-28 10:45:19  来源:上海证券报  作者:  

华夏基金26日的春季线上策略会上,中信建投研究发展部行政负责人、董事总经理,TMT行业首席分析师武超则发表了题为《从5G的新基建到新应用从互联网++到产业+》的演讲。她认为,站在目前时点,科技板块仍是整个A股市场中长期最值得参与的板块。

武超则表示,5G板块应用的机会空间很大。3G时代,在基建上每投入1元,大约会有7元的应用和内容产出。即使按照这一比例简单线性推演,目前约1.2万亿元的5G投资,未来大概将有至少8万亿元的应用和内容产出。

就5G细分赛道来看,面向个人消费有三大方向:云游戏、增强现实和虚拟现实、高清直播。面向企业的应用也有三个方面:包括云办公、车联网工业互联网

武超则表示,5G发展一定是未来三五年的长周期事件,不论是相关基建投资,还是相关应用发展,都不是一两年内就会结束的。对应板块行情,大概率将在博弈和平衡的过程中不断向上。

武超则预计,接下来可能所有产业都会与5G产生关联。5G的存在就像水和电一样,它会变成一种基本生产工具生产要素。所以,对投资者而言,更重要的是要找出能够用好这些工具的公司,也就是能将5G落地、能做好5G场景的公司。这就是所谓的“从互联网+到产业+”。

站在当前时点,武超则认为,传统行业里,集中度较高,且对新技术包容度较高的行业,会有更多的好公司走出来。比如能源行业、汽车行业(车联网)、家电行业等。就像是智慧家居做得好的不一定是互联网公司,车联网做得好的也不一定就是“造车新势力”。能将技术赋能于实业,最后跟产业结合把场景做实的公司,可能才是未来真正的好公司。

另外,武超则认为,云计算也将是一根长期的投资主线。云计算已进入成熟期,此时,每条细分赛道上的龙头公司都已脱颖而出。虽然其未来弹性可能没有5G应用大,但作为服务于5G应用和内容商的“卖铲子”的行业,云计算产业链本身的确定性是更高的。

(文章来源:上海证券报)