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午评:沪指跌0.06% 创业板跌0.54% 北向资金净流出1.43亿元

时间:2020-04-23 21:16:44  来源:证券时报网  作者:  

两市小幅高开,开盘之后指数震荡走弱为主,检测板块全线活跃,此外昨日大涨的农村电商板块也有冲高,午盘前指数震荡走低,开板个股逐渐增多,此外农业种植板块也开始分化,截至午间收盘,上证指数报2842.25点,跌0.06%;创业板指报2032.06点,跌0.54%。北向资金当日净流出1.43亿元。RCS、数据中心、特高压等题材纷纷回调;大农业、病毒防治、原油储备概念表现强势。

光大证券认为,当前阶段A股市场估值略偏低,长线价值投资者可逐步买进,短线投资者也不需要过度担忧。配置方面建议关注:(1)作为逆周期调节政策抓手的纯内需板块,包括新老基建(建筑、建材、机械、5G)、汽车;(2)如果欧美经济二季度出现休克,从供应链的角度,关注汽车等交运设备、化学化工、医药医疗设备、航空航天以及农产品领域的补空缺可能;(3)在海外经济衰退影响下,经济增速反弹的幅度还存在变数,“数据强”出现之前,医药、食品饮料等必需消费品基本面更具确定性;(4)当下高股息板块股息率与无风险利率差值较大,建议低风险偏好投资者关注高股息标的。

天风证券认为, 油价暴跌对于海外市场(美股)来说,是一个正在暴露的基本面肥尾风险。美股4月初以来的反弹类似2月初以后的A股,是在基本面情况相对真空、流动性驱动、信用市场急跌修复、疫情过峰短期改善风险偏好等多重因素作用下的技术性反弹。反弹之后,美股的风险溢价已经明显回落,而对应美股目前所面对的诸多无法计量的基本面风险来说,美股在这个位置没有做多的吸引力。美股的压力测试可能再次开启,需要关注三个方面的风险:油价暴跌造成的页岩油企业债务风险、停工停产造成的家庭消费贷房贷违约和企业现金流断裂、恢复需求恢复经济恢复就业的进度比预期更慢。国内市场的分子和分母都和海外(疫情、美股)有关,流动性、政策空间、防控疫情控制较好,分母比较稳定,分子在内需和外需上继续保持明显分化。综合来看,A股风险溢价较高,情绪偏中性,继续维持防御和震荡。下半年经济U型修复,同时国际政治风险加剧,战略配置应当增加A股和贵金属的权重。