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北向资金连续流出,科技股集体大跌,ETF发行放量,"日光基"会抄底吗

时间:2020-02-28 21:38:49  来源:证券时报  作者:  

证券时报记者 王君晖

领涨了近一个月的科技股近日成为杀跌主力。截至28日收盘,上证指数跌3.71%,深证成指跌4.80%,创业板指跌5.70%,两市超3500只个股下跌,跌停个股超250家,科技股集体大跌。北向资金一周净流出293.41亿元,刷新单周历史次高净流出额。

但这是否意味着刚起飞的科技股行情要要偃旗息鼓?似乎并不是这样。从资金流向和各方观点来看,市场对科技股仍保持着信心。有观点认为,近期成立的“日光基”规模都很大,这次大跌,刚好为他们提供了很好的建仓机会。

北向资金刷新单周历史次高净流出额

北向资金本周合计流出293.41亿元,刷新单周历史次高净流出额。今日净流出51.37亿元,其中沪股通流出36.05亿,深股通流出15.32亿。北向资金2月累计净流入115.84亿元。从近七天活跃个股资金流向来看,获净买入排名前三的是贵州茅台、五粮液、中国国旅,净买入额分别为8.26亿、7.87亿、6.02亿;遭净卖出最多的是中国平安、格力电器、招商银行,分别被卖出32.2亿、19.23亿、13.03亿。

联储证券首席投资顾问郑虹对证券时报记者表示,自A股与国际接轨以来,北向资金与国内公募基金的动向便成为投资者判断行情的两大重要指标,尤其是北向资金近几次在实际操作过程中对低吸和高抛的把握,让投资者格外关注北向资金的动向。

温莎资本投研副总监熊琦对证券时报记者表示,一方面,年后在行情较好的情况下北上资金保持较长时间的持续净流入,已经取得了不错的短期收益,获利了结是正常的选择。另一方面,近日新冠肺炎疫情开始在国外扩散,受此影响,全球资本市场都有较大幅度下调,道指、标普等跌幅持续扩大,市场恐慌情绪加剧,风险抬升,这种情况下,资金自然会选择向回收缩来规避风险,是在全球风险指数抬升背景下的正常选择,并非针对某一特定市场的行为。

春节后,A股表现良好,融资融券资金也随之走高,从“两融”情况来看,截至2月27日,两融余额 1.12万亿,占A股流通市值 2.25%。两融交易额 1100.52亿,占A股成交额10.48%。从两融标的股票分行业两融余额比较比例来看,材料Ⅱ、技术硬件与设备、资本货物等行业居前,家庭与个人用品、食品与主要用品零售Ⅱ、电信服务Ⅱ等行业靠后。

熊琦对记者表示,两融资金走高说明有大量资金正在入场。两融走高说明资金进场意愿充足,此外,再融资放松,都有利于资金入场。但水涨船高之际,也不能忽视其中隐藏的风险,最大的风险就是流动性收缩风险。近期为了稳定经济,逆周期调节力度加大,流动性较为宽松。但随着疫情影响的减轻,企业复工复产充分后,应对非常情况的“呵护”措施会逐步退出,流动性的宽松在保量的同时也要保质,其基调在“灵活”的同时仍会“适度”,不能造成“易放难收”的局面。届时随着银根收紧市场可能出现抛压,预计时间窗口在半年左右。

科技股集体大跌,“日光基”或将抄底

截至28日收盘,上证指数跌3.71%,深证成指跌4.80%,创业板指跌5.70%,两市超3500只个股下跌,跌停个股超250家,仅口罩板块一枝独秀,科技股集体大跌。

但科技股行情是否已偃旗息鼓?从市场各方观点来看,虽然短期出现震荡,但中长期信心不改。

前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,一旦有重大的利空冲击,市场短期跌破3000点是很正常的,但可以确定的是,这次疫情对于大盘的冲击是短暂的,A股市场中长期的慢牛长牛行情已经确立。而美股见顶之后大跌对于A股市场的冲击也是短暂的,它可能会造成短期市场的下跌,跌破3000、跌破2900都是有可能的。

“但是市场下跌之后,就会吸引很多抄底资金入场,因为居民储蓄往股市搬家的迹象非常明显,特别是近期成立的“日光基”规模都很大,这次大跌,刚好为他们提供了很好的建仓机会,特别是前期涨幅很大的一些科技股,新能源汽车板块,在快速下跌之后,就会吸引资金抄底。”杨德龙称。

截至2020年2月26日,2月市场已经发行偏股型基金783.96亿元,其中股票型ETF发行达到130.49亿元,整体来看,2019年下半年来偏股基金发行大幅放量,也对应着市场整体活跃度的提升。国盛证券分析,从细分板块ETF规模的变化来看,半导体、5G通信、新能源汽车等行业ETF规模大幅增加,年初以来分别增加了311.36亿元、175.05亿元和174.45亿元;上证50宽基ETF、其他各类主题ETF的规模有所下滑,分别减少了87.12亿元和68.51亿元。

一家近期有基金产品发行的公募基金权益投资负责人对证券时报记者表示,市场的短期波动和情绪难以预测。短期资金动态也是难以预测,也更不会是投资的主要考虑因素。理性的投资资金会是在长期基本面上找机会。现在的资金面是充裕的,但聪明的钱也不会追涨杀跌。发基金还是看到未来中长期的投资机会能给投资人带来好的投资收益。短期的资金变动会带来或伴随上升的市场波动性,是一个风险,但也可以带来机会。

郑虹表示,本周科技板块出现明显分化,尤其是创业板指连创新高后量能并未有效放大,沪指也处于年线附近修复。消息面看,数万亿基建投资清单加速落地将带动基建为核心的蓝筹品种重新发力,技术上股指进入周线级别调整周期,而资金层面,近几个交易日北向资金的净流出,让场内热点产生分化,科技股中期仍然看好但短期由于持续走强需要高位整理,不排除资金分化从而关注受政策面驱动的基建蓝筹,预计3月市场风格将有所切换。

“近日市场热点有所切换,基建、消费等板块有所抬升,但能否持续,长期来看需要看未来是否有业绩兑现支撑估值的上涨。“科技+基建”是今年的整体思路,但基建是以短线为主,科技将贯穿全年。同时要注意,科技大年一定是轮动的,不能赌单边,各个细分领域都有机会。”熊琦称。

熊琦认为,科技股行情短期内不会结束,为什么今年科技依旧是大年?第一,5G换机潮的到来,对5G的需求已经打开,会带动产能的提升,产业链上下游相关公司都会受益。第二,科技股估值仍未兑现,虽然目前一些科技股的估值已处于较高水平,但同时为数不少的公司已表现出了较好的成长性,业绩的抬升足以支撑较高估值,且随着业绩提升,估值仍有提高空间。