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广州期货交易所猜想 或成“另类”期货品种实验田

时间:2020-05-15 14:46:04  来源:21世纪经济报道  作者:  

5月14日,中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局发布《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》,该意见提出26条具体措施。

该文件指出,充分发挥广州碳排放交易所的平台功能,搭建粤港澳大湾区环境权益交易与金融服务平台,开展碳排放交易外汇试点,允许通过粤港澳大湾区内地碳排放权交易中心有限公司资格审查的境外投资者(境外机构及个人),以外汇或人民币参与粤港澳大湾区内地碳排放权交易。

 

此外,研究设立广州期货交易所。探索在粤港澳大湾区构建统一的绿色金融相关标准。支持广东地方法人金融机构在香港、澳门发行绿色金融债券及其他绿色金融产品,募集资金用于支持粤港澳大湾区绿色企业、项目。

广东省地方金融监督管理局党组书记、局长何晓军去年曾透露,广州期货交易所已经在部门征求意见,该交易所的产品将与碳排放相关。

未来落地广州期货交易所首个期货品种,将与碳排放权有关。

这也是当前国内4家期货交易所,以及1家能源交易中心现有格局所决定的。其中,中金所重点以金融期货为主,已上市沪深300等三大股指期货品种,银行获准参与国债期货也于上半年取得显著进展。

郑商所、大商所,期货领域积淀深厚,前者上市品种以东北地区主产农产品、石化产品和煤焦钢产业链品种为主,后者上市农产品数量更多,其中还包括白糖、棉花等软商品,以及少部分工业品。

上期所,产品布局倾向于工业品,金属品种占比最大,覆盖有色、黑色和贵金属,和少部分化工产品。其子公司上期能源,主要定位于能源类衍生品交易,如原油期货,以及未来计划上市的天然气期货。

以上交易所上市品种均为实物产品和金融期货衍生品,这也是国际期货市场的两大主流。单论成交量,金融期货成交规模还要高于商品期货

那么,新生的广州期货交易所定位是什么?多次提及的碳排放权,为后期上市的品种提供了不小的想象空间。

碳排放权与传统期货商品不同,其本身属于虚拟商品,对此期货市场尚无对这类期货品种的统一称呼,姑且称之为“另类”期货。至今,国内也无与之可类比的期货品种上市。

那么,若碳排放权期货如期上市,广州期货交易所的定位将随之明确,很大可能是集中于各类“虚拟商品”期货,如天气期货、航运指数期货。

天气期货,最初由美国能源企业在1996年推出,先是以场外交易(OTC)的方式开展起来,并逐步吸引保险业、零售业、农业、建筑业等行业参与。

早在2006年,大商所便曾传出研究开发天气期货的消息。但是,此后并无更多进展出炉。

相类似的,还有航运指数期货,目前的竞争者包括大商所、上期所,两家交易所此前均曾表示进行推进航运期货研发。

譬如今年5月,中远海运集团还与上期所签署战略合作框架协议,双方将就构建金融业与航运物流协同发展展开合作。

大商所此前也与中远海运物流签署战略协议,并进行航运期货品种研发工作

但是,最终将花落哪家仍是位置,而广州期货交易所的建立和市场定位的预期,将再填变数。

以碳排放期货为例,上期所也是从2006年便开始研究碳排放权期货。

而就当前情况来看,不出意外,碳排放权期货将落户广州期货交易所,那么已收获大商所、上期所两家芳心的航运指数期货,是否也会面临类似的情况?