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科创板首批新股“大礼包”来了

时间:2019-06-25 08:27:19  来源:每日经济新闻  作者:  

科创板新股来了!你掌握先机了吗?随着华兴源创睿创微纳天准科技上市发行安排接连出炉,科创板打新也箭在弦上,作为全新的投资市场,科创板有太多需要掌握的投资秘籍。哪只科创板新股需要给予更多的关注,哪只科创板会成为打新“收益王”,整个科创板新股收益能有多大空间……

如果以中小板和创业板开板走势估算,科创板首批新股首日平均涨幅有望超过100%!

如果以270万人顶格申购华兴源创计算,顶格申购中签率达0.86%,是今年新股平均中签率的17.2倍!

首日平均涨幅有望超过100%,中奖率提高17.2倍!毫无疑问,今年股市的“大肉”就是科创板首批新股了!

6月24日,每经财富投资研究院研究员根据中小板和创业板首批新股上市首日平均涨幅、中签率两大打新的关键数据,并根据历史走势和数据测算,科创板首轮企业的密集发行期和上市期将是今年最佳打新季,新股“红包潮”来袭。

首日表现与股指相关度不高

俗话说,成事需讲究天时、地利、人和。

作为科技创新的助推器,科创板早已享有地利和人和,那么关系到投资者切身利益的打新收益,只需要天时的配合,届时科创板开市时的市场环境如何,或多或少会对炒新资金带来影响。

《每日经济新闻》记者从中小板和创业板首批新股发行时的市场状况来看,他们孕育而生的时候都是在市场震荡之时。

历史数据显示,中小板于2004年6月底正式开板交易,推出前半年,沪指走出“三角”图形,股指先扬后抑,当年4月初涨至1783点,不过到了中小板开板时又跌回1400点一带,若以2000年沪指首次跌破1800点为周期,当时A股市场正经历长达2年之久的震荡行情。

创业板的开板交易在2009年10月底。A股在2008年经历了一轮熊市,沪指一度跌至1664点,2009年上半年A股展开单边小牛市,沪深主要指数反弹大涨,在2009年8月初,沪指更是涨至3478点,但随后快速回调到2639点,最终在创业板正式推出的时候再度反弹到3000点附近。总体来看,创业板开板交易时A股正经历一波超跌反弹的行情。

如今,科创板即将开板交易,同样,在经历了2018年的惨淡行情后,目前A股同样处于超跌反弹过程中,截至6月24日,沪指报收3008.15点,科创板开市前的行情与创业板开市前相仿。

而从开板交易首日新股的表现来看,不论处于怎样的市场环境,新股首日表现都很给力,平均涨幅超过100%。

据数据统计,2004年6月25日,中小板首批8只个股上市交易,上市首日的平均涨幅为130%。其中,大族激光上市首日的涨幅高达325%。2009年10月30日,创业板首批28只个股上市交易,28只个股上市首日的平均涨幅则为106%。

如此对比可见,A股新板开市的首批新股上市表现并不会受到市场走势干扰,与股指运行相关度不高,因此科创板首批新股上市首日涨幅可期。

特定规则将催生更高中签率

事实上,相较新股首日表现,对于打新者来说,能否中签更为牵动他们的心。而在全新的打新规则下,投资者多少左右着打新的中签率。

在中小板开市的时候,A股还是实行申购时就全额缴纳申购资金,这对于申购投资者的资金量要求很大,往往可用资金充裕的投资者在打新时占据先机。

根据中登公司数据披露,2004年,A股总户数为7215.74万户;该年新增开户为248.1万户,同比增长约70%。中小板首批8只新股的平均中签率为0.0381%,8只新股中签率相差无几,其中,新和成中签率为0.0424%,是最高的。

到了创业板开市时期,2009年开通创业板功能账户为1112.85万户,由于拥有创业板申购资格的账户占A股总户数不足10%,因此在占比较小的用户可申购的背景下,创业板首批28家上市公司中签率奇高,平均中签率高达0.8%,其中,神州泰岳南风股份以及华测检测等7家公司的网上中签率超过1%。

正是在超高的中签率下,创业板首批28家上市公司的首日打新收益率达到0.79%,打新平均年化收益约为9.48%(以打新周期一个月来估算)。而2009年IPO重启以来上市的32只新股平均首日打新收益率仅为0.2%,这也意味着创业板首批28家公司平均打新收益率约为当年新股打新收益率的4倍。

目前,A股实施新股打新市值配售的规则,因此左右打新中签率的只有沪市的持股市值以及科创板的开通用户,若均以足够的市值来配售申购科创板新股,网上中签率也是很高的。

以科创板第一只新股华兴源创为例。截至6月20日,科创板开户数已经超过270万人,因此,如果以270万人顶格申购预估,网上申购总量将达到202.5亿股,将触发回拨机制网上发行数量升至1162.9万股。因此,单一配号中签率可能为1162.9万÷2025000万=0.0574%,顶格申购中签率则为0.0574%×15=0.86%。

不难判断,在打新人数有限的情况下,即便科创板网上发行量不高,但是网上打新中签率依旧很高,远高于今年新股0.05%左右的中签率。

若以估算的华兴源创0.86%的中签率来粗略计算,科创板首批新股中签率将为今年新股平均中签率的17.2倍。所以,科创板的到来,无疑将是今年最佳打新季。

明日,《每日经济新闻》记者将继续以史为鉴,通过中小板、创业板开板时的数据比较,寻找科创板首批新股“大礼包”。