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低市值股怎样觅“长牛”

时间:2018-09-20 14:30:41  来源:深圳商报  作者:  

目前两市超五成个股市值低于50亿元,业内人士建议“小中掘金”

A股市场近期持续低迷,上市公司市值大幅缩水。据数据统计,截至9月19日收盘,两市总市值低于50亿元A股达1909只,占比53.84%;两市流通市值低于20亿元个股达1030只,占比29.05%。而云南白药格力电器等也都是从小市值长大的,成为穿越牛熊的长牛股。低市值股会否产生长牛股?

业内人士表示,低市值股也有望产生长牛股,如果兼具行业好、次新股、毛利率高、成长性好等特点,长牛股的成色就会非常高。

长牛股累计涨幅惊人

据数据统计,A股市场诞生至今,涨幅超百倍个股达7只,涨幅超60倍股达13只,涨幅超20倍股达30只,涨幅超10倍股达113只。涨幅前十名个股分别为万科A伊利股份泸州老窖贵州茅台游久游戏、云南白药、格力电器、华域汽车方正科技,累计涨幅介于235.5倍至86倍之间;其中,涨幅前三名为万科A、伊利股份、泸州老窖,涨幅分别达235倍、205倍、142倍。

从牛股行业分布看,涨幅前20名个股中,主要集中于医药、食品、家电、地产、化工、玻璃等行业。

从跌幅榜看,两市跌幅90%以上个股2只,跌幅80%以上个股5只,跌幅70%以上个股30只,跌幅60%以上个股85只,跌幅50%以上个股153只。其中,跌幅前三名个股分别为*金亚、ST锐电*ST百特,跌幅分别达94.69%、91.33%、86.40%。

从熊股行业分布看,跌幅前20名个股中,主要集中于ST、有色、光伏、航运等板块。

值得注意的是,强者恒强、弱者愈弱的马太效应越来越明显。优质蓝筹白马股价高高在上,ST等绩差股跌跌不休。

9月18日晚,云南白药公告,公司控股股东白药控股拟整体上市,将由公司吸收合并白药控股,公司股票9月19日起开始停牌。像云南白药这样的长牛股仍在为做大做强不懈努力,而垃圾股靠吃老本赌重组混日子,如今显然已难以为继了。

小市值成“长牛股”最强基因

记者统计发现,小市值个股长大的长牛股很多,可以说,小市值是长牛股的基因。而上市市值破千亿或数千亿元个股,未来持续上涨10倍都非常困难。

据统计,截至9月19日,伊利股份上市以来累计涨幅205倍,但上市首日市值4.2亿元。泸州老窖上市以来累计上涨142倍,但上市首日市值8.56亿元。游久游戏上市以来累计上涨128倍。云南白药上市以来,累计涨幅116倍,而上市首日市值仅为8.28亿元。格力电器上市以来累计涨幅114倍,上市首日市值37.5亿元。申华控股上市以来累计涨幅60倍,上市首日市值37.5亿元。万华化学上市以来累计涨幅46倍,上市首日市值37.2亿元。

记者梳理发现,A股史上涨幅最大牛股有一些明显的共同特点:一是起步市值小,起步市值基本都在10亿元以下。起步市值最高的格力电器也只有38亿元左右。市值小,这是具有生命力牛股的最强基因。二是行业好。医药、食品等大消费行业长牛股众多。值得一提的是,弱周期行业与其他行业牛股相比,牛熊周期的长短差距极大,有些牛股穿越了几个牛熊周期(10年以上)如云南白药、伊利股份、贵州茅台,有些牛股一个周期(1-2年)内就到达股价的顶峰,如恒生电子,寻找能够穿越几个牛熊的牛股更为省心。

长牛股具备四要素

据数据统计,截至9月19日收盘,两市总市值低于50亿元A股1909只,占比53.84%;其中,2014年以来上市个股达760只,占比39.81%;2016年以来上市个股达526只,占比27.55%;2017年以来上市个股达364只,占比19.07%。也就是说,约四成小市值个股是次新股,约三成个股是两年内上市次新股,约三成个股是近一年来上市次新股。假以时日,部分次新股或有望成长为大牛股。

深圳新里程投资总监赖戌播接受记者采访时表示,次新股一定会跑出大牛股。A股市场寻找涨幅百倍的大牛股很困难,但一二十倍大牛股还是有可能找到。投资者可从三个方面去挖掘:一是小盘股,二是高成长性,三是长期持有(起码10年以上持有),三者缺一不可。但对于一般投资者,发现超级牛股的难度非常大。投资者可从弱周期消费类(食品饮料、医药生物)标的以及互联网标的中精选个股。小市值的上市不久次新股,如果兼具行业好、成长性高、盈利模式优越等特点,长牛股的成色就会非常高。

资深业内人士王炜认为,长牛股基本上具备四个要素:一是新兴行业,行业未来规模大,目前已有上市公司较少,且还没有形成垄断的企业或者没有成熟的盈利模式;二是股本小、市值小;三是毛利率高;四是成长性好,最好连续3年增速在30%以上。他表示,对于潜质非常好的次新股,投资者可待其股价稳定后逢低介入。